榮泰健康：科技讓生活更健康

（原標(biāo)題：榮泰健康：科技讓生活更健康）

　　路演嘉賓合影

——上海榮泰健康科技股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會(huì)精彩回放

出席嘉賓

上海榮泰健康科技股份有限公司董事長 林光榮先生

上海榮泰健康科技股份有限公司法定代表人、總經(jīng)理 林 琪先生

上海榮泰健康科技股份有限公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書 應(yīng)建森先生

東興證券股份有限公司投資銀行總部董事總經(jīng)理、保薦代表人 徐 奕先生

東興證券股份有限公司投資銀行總部董事、保薦代表人 金國飚先生

上海榮泰健康科技股份有限公司

董事長林光榮先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：

大家好！

歡迎大家參加上海榮泰健康科技股份有限公司首次發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動(dòng)。我謹(jǐn)代表榮泰健康全體同仁，向關(guān)心與支持榮泰健康的廣大投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！同時(shí)也感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為此次網(wǎng)上路演活動(dòng)提供的專業(yè)服務(wù)。

榮泰健康自成立以來，主要從事按摩器具的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)專注于健康產(chǎn)業(yè)的按摩器具、科技養(yǎng)生解決方案供應(yīng)商和品牌服務(wù)商。多年來，榮泰健康秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，臻心創(chuàng)造新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)代生活方式的新潮流，以創(chuàng)新獨(dú)到的方式全面優(yōu)化生活質(zhì)量。未來，榮泰健康將致力于幫助全球用戶共享健康時(shí)尚生活方式，努力打造成為國際領(lǐng)先的時(shí)尚健康電器專業(yè)服務(wù)商。

事實(shí)告訴我們，企業(yè)想要取得更長足快速發(fā)展，需要借助資本市場的力量，達(dá)到產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合。因此，公司希望利用此次IPO的機(jī)遇，擴(kuò)大生產(chǎn)能力、進(jìn)一步提高研發(fā)能力、管理能力，從而全面提高公司的市場競爭能力，提高公司的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)公司更好更快發(fā)展。

今天非常高興能與投資者和各界朋友進(jìn)行網(wǎng)上互動(dòng)，衷心希望大家能暢所欲言，為公司發(fā)展獻(xiàn)言獻(xiàn)計(jì)，我們將真誠地與您溝通、交流。我們相信，有廣大投資者的信任與支持，榮泰健康此次股票發(fā)行上市必將取得圓滿成功，我們堅(jiān)守誠信規(guī)范運(yùn)營，以優(yōu)異的業(yè)績回報(bào)廣大投資者的厚愛！謝謝大家！

東興證券股份有限公司

投資銀行總部董事總經(jīng)理、保薦代表人

徐奕先生致辭

尊敬的各位投資者、各位朋友們：

大家好！

首先，請(qǐng)?jiān)试S我代表榮泰健康首次公開發(fā)行股票并上市的保薦機(jī)構(gòu)東興證券股份有限公司向所有參加今天網(wǎng)上投資者交流活動(dòng)的嘉賓和各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

我們非常有幸見證了榮泰健康經(jīng)營規(guī)模的穩(wěn)步發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績的不斷提升，也很高興與大家共同分享榮泰健康的投資價(jià)值和巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

榮泰健康是國內(nèi)知名時(shí)尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一。經(jīng)過多年耕耘，現(xiàn)已具備了較為突出的創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力、市場營銷能力和良好的成長性，在國內(nèi)消費(fèi)能力不斷升級(jí)、創(chuàng)新科技概念的不斷涌現(xiàn)、國內(nèi)按摩具市場品牌化競爭趨勢逐步形成的大背景下，榮泰健康的未來前景十分廣闊。

未來，東興證券對(duì)榮泰健康的發(fā)展經(jīng)營理念和業(yè)績增長空間一如既往地充滿信心，也衷心希望榮泰健康能抓住資本市場發(fā)展的良好契機(jī)，推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，能將公司的發(fā)展成果與廣大投資者共同分享。與此同時(shí)，東興證券也將切實(shí)履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。

今天，我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上路演，投資者朋友們能夠更加深入、客觀地了解榮泰健康，從而更準(zhǔn)確地把握榮泰健康的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)！歡迎大家踴躍提問、積極認(rèn)購。

感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為我們提供了與投資者網(wǎng)上交流溝通的機(jī)會(huì)！

上海榮泰健康科技股份有限公司

法定代表人、總經(jīng)理林琪先生致結(jié)束詞

尊敬的各位投資者朋友、各位網(wǎng)友們：

大家好！

非常感謝大家能抽出寶貴時(shí)間參加上海榮泰健康科技股份有限公司首次開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流活動(dòng)。感謝各位對(duì)榮泰健康的關(guān)心、信任和支持！

在短短兩個(gè)多小時(shí)的時(shí)間里，各位投資者朋友積極參與了網(wǎng)上交流活動(dòng)，相信大家對(duì)榮泰健康有了進(jìn)一步的了解和認(rèn)識(shí)，也很高興大家提出了許多有價(jià)值的意見和建議，我們會(huì)認(rèn)真研究，認(rèn)真落實(shí)，把大家的真知灼見融入榮泰健康的經(jīng)營管理工作中去，創(chuàng)造優(yōu)良業(yè)績來回報(bào)大家的關(guān)心和厚愛。利用這個(gè)機(jī)會(huì)我也感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為我們提供這么好的溝通平臺(tái)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。還要感謝保薦機(jī)構(gòu)東興證券及其他所有為榮泰健康發(fā)行上市做出努力的中介機(jī)構(gòu)！

作為社會(huì)的一份子，我們深切地意識(shí)到榮泰對(duì)社會(huì)肩負(fù)著不可推卸的責(zé)任，今后榮泰將堅(jiān)持踐行“共同成長、共同分享”的企業(yè)精神，挑戰(zhàn)自我，并繼續(xù)堅(jiān)持品牌戰(zhàn)略，重視科技創(chuàng)新，致力于帶給顧客全新的健康體驗(yàn)，積極發(fā)揮行業(yè)先鋒的作用，以精湛技術(shù)和創(chuàng)新設(shè)計(jì)引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展！

通過與大家的溝通，我們深深體會(huì)到作為一家公眾公司的使命、責(zé)任和壓力。步入資本市場后，我們將面臨更多投資者的關(guān)注、關(guān)心與監(jiān)督，我們也將以更高的標(biāo)準(zhǔn)要求自己，以更加優(yōu)異的業(yè)績來回報(bào)廣大投資者。

最后，我真誠希望通過今天的網(wǎng)上投資者交流活動(dòng)來構(gòu)建榮泰健康與各位投資者緊密溝通的橋梁。請(qǐng)投資者朋友們放心，我們一定會(huì)更加努力，牢牢抓住資本市場賦予我們的發(fā)展契機(jī)，呈現(xiàn)給大家一個(gè)健康、優(yōu)質(zhì)的上市公司，以良好的經(jīng)營業(yè)績回報(bào)廣大股東！

再次感謝大家的參與。謝謝！

經(jīng)營篇

問：請(qǐng)介紹一下公司的經(jīng)營范圍。

林光榮：公司經(jīng)營范圍為：文體用品、電子器材、健身器材的開發(fā)、加工、制造銷售，服務(wù)機(jī)器人的研發(fā)，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

問：請(qǐng)您評(píng)價(jià)一下貴公司的管理人員。

林光榮：公司需要一個(gè)核心的管理團(tuán)隊(duì)，不是靠某一個(gè)人或者某幾個(gè)人，應(yīng)該要靠大家，有一個(gè)真誠的“力出一孔、利出一孔”的精神。我非常感謝管理團(tuán)隊(duì)長期以來對(duì)公司做出的所有貢獻(xiàn)。

問：董事長如何看待高級(jí)管理人員和普通員工的關(guān)系？

林光榮：作為我本人來說，我對(duì)高級(jí)管理人員的要求是比較高的，對(duì)待普通員工就像對(duì)待自己的孩子一樣愛護(hù)。

問：公司有哪些競爭優(yōu)勢？

應(yīng)建森：（1）產(chǎn)品差異化優(yōu)勢

長期以來，公司堅(jiān)持以產(chǎn)品差異化創(chuàng)新為核心競爭力，通過對(duì)目標(biāo)客戶群需求的了解和對(duì)流行趨勢的把握，針對(duì)不同的細(xì)分市場研發(fā)不同的產(chǎn)品系列，并通過技術(shù)創(chuàng)新不斷進(jìn)行升級(jí)更新。公司重視云網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)概念與傳統(tǒng)按摩器具產(chǎn)品的技術(shù)融合，通過自主研發(fā)結(jié)合參股網(wǎng)絡(luò)科技公司并舉的模式增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力，實(shí)踐健康云管理理念。

（2）公司品牌優(yōu)勢

公司國內(nèi)外市場的經(jīng)營模式不同，在國內(nèi)市場以自有品牌經(jīng)營，出口則主要是以O(shè)DM方式為全球各地品牌提供代工生產(chǎn)。通過多年在技術(shù)研發(fā)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面持續(xù)不斷的投入，憑借較高性價(jià)比的產(chǎn)品和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，公司在國內(nèi)終端市場和出口代工市場都建立起了較高的品牌認(rèn)知度或良好的市場口碑。

（3）經(jīng)營模式和客戶資源優(yōu)勢

在國內(nèi)市場，公司構(gòu)建了以經(jīng)銷、商場終端、連鎖賣場、電子商務(wù)、電視購物、體驗(yàn)店等相結(jié)合的立體式營銷渠道。

在出口市場，經(jīng)過多年經(jīng)營，公司產(chǎn)品已銷售至美國、歐盟、韓國、日本、東南亞等國家和地區(qū)，與當(dāng)?shù)刂匾�的品牌�?jīng)營商客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（4）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

長期以來，公司都十分重視技術(shù)研發(fā)在企業(yè)經(jīng)營中的作用，秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，通過產(chǎn)品功能、操控性、材料、外觀、顏色等各方面的持續(xù)創(chuàng)新改善，創(chuàng)造消費(fèi)需求、引領(lǐng)行業(yè)趨勢，為消費(fèi)者提供質(zhì)量可靠、價(jià)格適宜、外觀時(shí)尚、功能創(chuàng)新的產(chǎn)品。

（5）生產(chǎn)管理優(yōu)勢

隨著銷售結(jié)構(gòu)的不斷改善，公司日益專注于附加值更高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)的研發(fā)制造，而將附加值相對(duì)較低的注塑、縫紉及噴漆等生產(chǎn)環(huán)節(jié)以委外加工的方式交由具有比較優(yōu)勢的外部廠家加工，充分利用其產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)和生產(chǎn)成本優(yōu)勢，以降低公司的整體運(yùn)營成本。

問：近年來，公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)的銷售模式是怎樣變化的？

應(yīng)建森：報(bào)告期內(nèi)，公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)銷售模式正經(jīng)歷由傳統(tǒng)線下銷售逐步向線上線下并舉銷售的轉(zhuǎn)型。2013-2014年，一般性地區(qū)經(jīng)銷、商場自營專柜、連鎖賣場等傳統(tǒng)渠道占主導(dǎo)地位，其銷售額合計(jì)占公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比重超過80%，電子商務(wù)等新興銷售渠道處于輔助地位；2015年及2016年1至6月，線上電商渠道銷售收入占公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)營業(yè)收入的比重已達(dá)27.08%及38.12%，成為內(nèi)銷業(yè)務(wù)收入增長的主要來源。

行業(yè)篇

問：現(xiàn)代按摩器具行業(yè)起源于什么年代？

林光榮：現(xiàn)代按摩器具行業(yè)起源于上世紀(jì)六十年代的日本。在當(dāng)時(shí)技術(shù)創(chuàng)新背景下，為滿足人們對(duì)舒緩肌體壓力的需求，日本企業(yè)研制出第一臺(tái)全自動(dòng)按摩椅。但受限于當(dāng)時(shí)的技術(shù)水平，早期按摩器具主要是功能單一僅能實(shí)現(xiàn)放松僵硬肩背的按摩椅，且由于按摩球裝置在外面，客戶體驗(yàn)與人工按摩相差較大，市場發(fā)展較為緩慢，主要應(yīng)用于洗浴中心等營業(yè)場所。

問：請(qǐng)簡述公司所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)系。

林光榮：按摩器具的上游行業(yè)為電子、機(jī)電、注塑、化工、五金、紡織、包裝印刷等行業(yè)。在我國，這些行業(yè)競爭充分，因此原材料供應(yīng)問題影響公司生產(chǎn)的可能性不大。下游行業(yè)為各類銷售渠道的經(jīng)營者，由其將產(chǎn)品銷售給終端客戶。

發(fā)展篇

問：公司未來在收購兼并方面有何規(guī)劃？

林光榮：公司未來發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是成為國際領(lǐng)先的時(shí)尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一，在實(shí)施戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，除進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有市場外，公司計(jì)劃在境內(nèi)外通過收購行業(yè)內(nèi)或者與本行業(yè)相關(guān)的具有并購價(jià)值的企業(yè)，特別是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中具有相關(guān)技術(shù)能力，可有效提升公司按摩器具產(chǎn)品與云、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)新興概念融合，深化產(chǎn)品健康云管理的科技企業(yè)，積極穩(wěn)妥的通過參股、控股等資本運(yùn)作方式，快速實(shí)現(xiàn)公司的低成本擴(kuò)張和跨越式發(fā)展。

問：公司未來在人力資源發(fā)展方面有何規(guī)劃？

林光榮：公司遵循以人為本的原則，建立健全各項(xiàng)管理制度，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，持續(xù)不斷地吸引、利用、培養(yǎng)和激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新人才，提高他們的素質(zhì)及工作技能是提升和保持公司在市場競爭中的戰(zhàn)略要求，從而滿足公司可持續(xù)發(fā)展需要。

依據(jù)“共同成長、共同分享”的企業(yè)精神，公司制定了較為完善的人力資源制度，確保中青年科技骨干首先能在科研、生產(chǎn)崗位挑大梁，并且根據(jù)工作需要提供在職學(xué)習(xí)和深造機(jī)會(huì)。此外，公司內(nèi)部還建立了培訓(xùn)體系，從管理、業(yè)務(wù)、團(tuán)隊(duì)協(xié)作、職業(yè)素質(zhì)等多方面對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)。

問：請(qǐng)簡述公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

林琪：公司秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，致力于幫助全球用戶共享健康時(shí)尚的生活方式，將“產(chǎn)品創(chuàng)新”、“模式創(chuàng)新”、“服務(wù)創(chuàng)新”和“文化創(chuàng)新”四者緊密結(jié)合，公司秉承“科技讓生活更健康”的經(jīng)營理念，致力于幫助全球用戶共享健康時(shí)尚的生活方式，將“產(chǎn)品創(chuàng)新”、“模式創(chuàng)新”、“服務(wù)創(chuàng)新”和“文化創(chuàng)新”四者緊密結(jié)合，基于現(xiàn)有技術(shù)、市場及生產(chǎn)等方面的優(yōu)勢基礎(chǔ)，充分利用資本市場平臺(tái)，積極研發(fā)新型按摩器具產(chǎn)品、推出新型服務(wù)方式，不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適度向美容醫(yī)療器具等相關(guān)行業(yè)拓展，力爭成為國際領(lǐng)先的時(shí)尚健康電器專業(yè)服務(wù)商之一。

問：請(qǐng)簡述公司的整體經(jīng)營目標(biāo)。

林琪：根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司的整體經(jīng)營目標(biāo)是：建立符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)營管理體系，提升技術(shù)創(chuàng)新能力、完善精益生產(chǎn)管理水平、提高管理效率，利用資本市場平臺(tái)募集資金，擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模、提升生產(chǎn)自動(dòng)化水平、研發(fā)生產(chǎn)新產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)模式、開拓新的國內(nèi)外客戶，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)、穩(wěn)定增長，實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。

問：請(qǐng)簡述公司未來三年拓展及營銷計(jì)劃。

林琪：未來三年內(nèi)，在鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加大市場開拓力度、推廣體驗(yàn)店等新型服務(wù)銷售模式、推出健康美容小電器等新產(chǎn)品，擴(kuò)大以中國、北美為主的潛力市場的產(chǎn)品普及率。通過本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，把握當(dāng)前及以后一段時(shí)期全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的有利時(shí)機(jī)，推出新產(chǎn)品、擴(kuò)大營銷規(guī)模，國內(nèi)市場將進(jìn)一步挖掘主要城市的市場機(jī)會(huì)、加快向三、四線城市下沉的步伐，境外市場在現(xiàn)有以韓國、北美客戶為主的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大開發(fā)力度，力爭取得新的突破。

問：公司在治理完善方面有何規(guī)劃？

林琪：目前公司建立了現(xiàn)代企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。未來三年，公司將以上市為契機(jī)，進(jìn)一步完善內(nèi)部管理和法人治理結(jié)構(gòu)，精簡管理層次，建立科學(xué)的績效考核、激勵(lì)機(jī)制，最大限度地解放生產(chǎn)力，提高組織效率。

發(fā)行篇

問：請(qǐng)介紹募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。

應(yīng)建森：本次募集資金投資項(xiàng)目分別為“健康產(chǎn)品生產(chǎn)基地新建項(xiàng)目”、“研發(fā)中心新建項(xiàng)目”、“體驗(yàn)式新型營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”、“改擴(kuò)建廠房”及“銷售渠道及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”。其中，“健康產(chǎn)品生產(chǎn)基地新建項(xiàng)目”和“改擴(kuò)建廠房”建成后將新增15.5萬臺(tái)高檔按摩椅及43萬臺(tái)/套按摩小電器、健康美容小電器生產(chǎn)能力，幫助公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)充，將現(xiàn)有的按摩器具產(chǎn)品進(jìn)一步做大做強(qiáng)，同時(shí)拓展按摩小電器外延產(chǎn)品，向具備美容保健功能的小件產(chǎn)品延伸，進(jìn)一步提高公司效益；“研發(fā)中心新建項(xiàng)目”將建立一個(gè)在國內(nèi)具有先進(jìn)水平的研發(fā)中心，進(jìn)一步加強(qiáng)公司產(chǎn)品的自主研發(fā)能力；“體驗(yàn)式新型營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”擬在全國28個(gè)城市的機(jī)場、高鐵站、高端寫字樓、高端社區(qū)等開設(shè)100家體驗(yàn)店，為客戶提供按摩服務(wù)，對(duì)公司按摩器具產(chǎn)品進(jìn)行宣傳和銷售；“銷售渠道及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”將增加公司國內(nèi)業(yè)務(wù)中直營模式的經(jīng)營范圍及收入比重，提升公司售后服務(wù)能力，增強(qiáng)公司對(duì)國內(nèi)銷售渠道的管理力度。公司本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃，預(yù)計(jì)建成后，將對(duì)公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有力支持。

問：此次募集資金對(duì)榮泰健康未來發(fā)展將起到怎樣的作用？

徐奕：本次成功發(fā)行后，公司的經(jīng)營條件和財(cái)務(wù)狀況將得到進(jìn)一步改善，資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力均得到增強(qiáng)。特別是隨著募集資金投入項(xiàng)目逐漸產(chǎn)生效益，本公司的盈利規(guī)模和市場競爭能力將得到進(jìn)一步提升。

問：您認(rèn)為榮泰健康本次發(fā)行的估值合理嗎？

金國飚：我們根據(jù)初步詢價(jià)情況并綜合考慮榮泰健康的行業(yè)地位、核心競爭力、未來發(fā)展、估值水平及當(dāng)前市場情況，與榮泰健康協(xié)商最終確定本次發(fā)行的價(jià)格區(qū)間。該價(jià)格為參與本次初步詢價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者較為集中的報(bào)價(jià)區(qū)間，充分反映了機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可榮泰健康的核心競爭力以及公司長期創(chuàng)造價(jià)值的能力。我們認(rèn)為定價(jià)是合理的。

問：券商在此次發(fā)行上市過程中起的作用是什么？

金國飚：按照新股發(fā)行制度的相關(guān)規(guī)定及中國證監(jiān)會(huì)的要求，主承銷商認(rèn)真組織好詢價(jià)、簿記、定價(jià)、網(wǎng)上路演以及其他與發(fā)行上市相關(guān)的工作，保證榮泰健康充分準(zhǔn)確披露、順利發(fā)行上市，確實(shí)保護(hù)公眾投資者的利益。

文字整理 倪丹

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